贝搏体育金融监管政策动态 总第 25 期 金融监管政策动态 国际监管组织 1．巴塞尔委员会就银行对基金的股权投资发布修订后的政策框架 2013年 12 月，巴塞尔银行监管委员会出台最终标准，在巴塞尔风险监管资本架构内，修 订了银行对基金的股权投资的处理方法。修订后的政策框架将于 2017年 1月 1 日起生效，并 适用于银行对所有非以贸易 目的持有的基金的股权投资( 如，对冲基金贝搏体育、管理基金、投资基金等 )。 修订后的框架包括设置银行对基金投资资本要求的 3种方法 ，这些方法体现了风险的多样性 ， 同时也激励银行履行勤勉义务，提高对其所投资的基金报告的透明度。修订后的标准在...

　　金融监管政策动态 总第 25 期 金融监管政策动态 国际监管组织 1．巴塞尔委员会就银行对基金的股权投资发布修订后的政策框架 2013年 12 月贝搏体育，巴塞尔银行监管委员会出台最终标准，在巴塞尔风险监管资本架构内，修 订了银行对基金的股权投资的处理方法。修订后的政策框架将于 2017年 1月 1 日起生效，并 适用于银行对所有非以贸易 目的持有的基金的股权投资( 如，对冲基金、管理基金、投资基金等 )。 修订后的框架包括设置银行对基金投资资本要求的 3种方法 ，这些方法体现了风险的多样性 ， 同时也激励银行履行勤勉义务，提高对其所投资的基金报告的透明度。修订后的标准在以下方 面改进了现有机制： ( 1) 确定银行对基金投资的资本要求时应考虑基金的杠杆率； ( 2 ) 阐明 巴塞尔架构的资本充足标准在信贷风险中的应用；( 3 ) 更加适当地反映潜在基金投资的风险， 包括在基金持有不够透明的情况下对资本的更高要求。 2 ．巴塞尔委员会发布对证券化架构的修改 2013年 12 月，巴塞尔银行监管委员会就证券化架构的修改发布第二份咨询文件。为了在 风险资本架构下对证券化的处理进行全面修改，该文件提出了一系列详尽的建议 ( 包括草案标 准文本 ) 。这些建议是巴塞尔委员会为回应全球金融危机的教训而进行的银行监管标准改革的 全面议程的一部分。探讨上述建议时，委员会认真考虑了从第一份咨询文件中获得的观点及相 关的定量影响研究结果。此次修订也体现了委员会试图在风险敏感性、单一性和相似性之间寻 求适当平衡的愿望。相较第一份咨询文件，此份文件主要的变化在于方法的层次性以及资本要 求的精细化。委员会提出了一个与信贷风险类似的简单架构： ( 1) 当银行有能力且被允许时 ， 可以依据资产池中的资产风险 ( 包括可预见的损失 ) 使用内部评级法决定资本要求。内部评级 法对于风险十分敏感 ，同时也易于使用和监管。 ( 2 ) 如果内部评级法不能被用于特定的资产 证券化风险披露 ，可以使用外部评级法 ( 假定评级方法在相应的司法管辖区内是被允许的 ) 。 然而 ，不同于现有的证券化途径，如果资本要求可以确定则不需要依赖于外部评级贝搏体育。( 3 ) 最后 ， 如果以上方法均无法使用 ，将适用标准化途径贝搏体育贝搏体育。该途径以在信贷风险及其他风险因素的标准化 途径下所适用的潜在资本要求为基础。